事業承継 PEファンド特集  M&A特集 Vol.7

日本の中小企業の多くが経営者の世代交代期を迎えている。これまでは、経営者の親族、特に子が会社を引き継ぐことが多かったが、子どもがいない、いても会社を継がないというケースもある。代わって注目されているのがM&Aによる第三者への譲渡だ。

PICK UP

  • 事業承継 カーブアウト ハンズオン
								株式会社ブルパス・キャピタル
								【本社】〒105-0011 東京都港区芝公園1-1-1 住友不動産御成門タワー7F
  TEL.03-6435-6581 https://www.bluepass-c.com/
【代表】梅村 崇貴 【設立】2020年
【ファンド号数】第1号 【ファンド規模】運用総額104.1億円
  • アドバイザリー 独立系 事業承継
								GCAサクセション株式会社
								【本社】100-6230 東京都千代田区丸の内1-11-1 パシフィックセンチュリープレイス丸の内30階 
  TEL.03-6212-7110 https://www.gcasuccession.co.jp
【代表】取締役社長 二戸 弘幸 【支社】大阪、名古屋、福岡、京都
 【累計実績数】約500件(直近3年間のGCA案件成約実績)
【主な実績業種】全業種実績多数
  ※2018年~2020年 Mergermarket Japan M&A Awardsより(GCA受賞)

増えるM&A会社、質が問われるように増えるM&A会社、質が問われるように

中小企業がM&Aを考えるとき、単独で相手先を探すのは難しいため、国の事業承継・引継ぎ支援センターや地元の金融機関、民間のM&A仲介やアドバイザリーを利用するのが一般的だ。相手先とのマッチングやM&Aの手続きをサポートするM&A仲介・アドバイザリーは増えている一方、トラブルなども生じており、その質が問われるようになってきている。

仲介業者は会社の買い手と売り手の両方から手数料を受け取るため、取引が一回限りの売り手会社より、複数回になる可能性がある買い手会社の利益を優先することがないとはいえず、利益相反が指摘されている。

図:M&A会社への手数料 着手金:業務委託契約時、0~300万円。中間金:基本合意時、成功報酬の10%~30%。成功報酬:契約成立時、売買金額の1%~5% (レーマン方式)。月額報酬:業務委託契約時~契約成立時、0~100万円/月 出所:「まるわかりM&A」日本経済新聞出版

中小企業庁がM&Aガイドラインを作成中小企業庁がM&Aガイドラインを作成

通常、売り手側の会社にはM&Aに対する知見がないことから、中小企業庁は昨年「中小企業M&Aガイドライン」を作成した。M&Aの基本的事項や進め方、どのような支援機関があるか、M&A仲介業者などに依頼する際の留意点などを解説している。

今年4月には「中小M&A推進計画」を取りまとめ、事業承継・引継ぎ支援センターと民間M&A支援機関の連携強化や、支援機関に登録制度を導入し自主規制団体を設立することを目指すとしている。

PEファンドも譲渡先の選択肢PEファンドも譲渡先の選択肢

M&Aで会社を譲り渡す先は事業会社だけでなくPE(プライベート・エクイティ)ファンドも選択肢となる。PEファンドは投資家から集めた資金で非上場会社の株を買い取り、企業の経営に積極的に関与して企業価値を高め、株式を売却して投資家に利益を還元する。そのため、事業承継だけでなく、経営を改善し発展させることにつながる。

事業承継を考えるのに遅すぎることはあっても早すぎることはない。M&AやPEファンドの利用も含めて検討し、早めに着手したい。

プライベート・エクイティファンド 特集

  • 事業承継 カーブアウト ハンズオン
								株式会社ブルパス・キャピタル
								【本社】〒105-0011 東京都港区芝公園1-1-1 住友不動産御成門タワー7F
  TEL.03-6435-6581 https://www.bluepass-c.com/
【代表】梅村 崇貴 【設立】2020年
【ファンド号数】第1号 【ファンド規模】運用総額104.1億円
  • IPO ハンズオン カーブアウト
								ポラリス・キャピタル・グループ株式会社
								【本社】〒100-6738 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー38階
  TEL.03-5223-6780 https://www.polaris-cg.com
【代表】代表取締役社長 木村 雄治 【設立】2004年
【支社】大阪(支社)、シンガポール(現地法人) 【ファンド号数】第5号
【ファンド規模】約3,000億円(累計)
  • 事業承継 ハンズオン カーブアウト
								ベーシック・キャピタル・マネジメント株式会社
								【本社】〒104-0028 東京都中央区八重洲2-4-1
    住友不動産八重洲ビル5階
  TEL.03-5200-8831
  https://www.basic-cm.co.jp/top/
【代表】代表取締役 金田 欧奈
【設立】2002年11月
【ファンド号数】第5号
【ファンド規模】約750億円(累計)
  • ハンズオン 商社系 金融機関系
								MSD企業投資株式会社
								【本社】〒100-0004 東京都千代田区大手町1-9-2
    大手町フィナンシャルシティ グランキューブ19F
  TEL.03-3285-3622 https://www.msdi.jp/
【代表】代表取締役共同代表 安田 浩 前田 英樹
【設立】2015年 【ファンド号数】第1号 【ファンド規模】300億円
  • 事業承継 IPO ハンズオン
								CLSAキャピタルパートナーズジャパン
								【本社】〒105-0021 東京都港区東新橋1-9-2
  汐留住友ビル16階
  TEL.03-4578-6300
  http://www.clsacapital.com/
  fund-sunrise-japanese.html
【代表】代表取締役社長 清塚 徳
【設立】2016年 【ファンド号数】第4号
【ファンド規模】約1,500億円(累計)

M&Aアドバイザリー・仲介 特集

  • アドバイザリー 独立系 事業承継
								GCAサクセション株式会社
								【本社】100-6230 東京都千代田区丸の内1-11-1 パシフィックセンチュリープレイス丸の内30階 
  TEL.03-6212-7110 https://www.gcasuccession.co.jp
【代表】取締役社長 二戸 弘幸 【支社】大阪、名古屋、福岡、京都
 【累計実績数】約500件(直近3年間のGCA案件成約実績)
【主な実績業種】全業種実績多数
  ※2018年~2020年 Mergermarket Japan M&A Awardsより(GCA受賞)
  • アドバイザリー 独立系 事業承継
								マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社
								【本社】〒104-0031 東京都中央区京橋2-5-18 京橋創生館11階
  TEL.03-5524-5580 https://maxus.co.jp
【代表】代表取締役社長、公認会計士、米国公認会計士、日本証券アナリスト協会検定会員 森山 保
【設立】2013年 【累計実績数】創業以来、約200件(成功案件のみ)
【主な実績業種】国内案件全般
  • 事業承継 資本提携 子会社売却
								ロングブラックパートナーズ株式会社
								【本社】〒106-0041 東京都港区麻布台1-7-2 神谷町麻布台ビル6階
  TEL.03-6674-2314
  https://www.longblack.co.jp/service/ma-advisory/ 
【代表】若宮 照也(M&Aチーム担当パートナー)他4名 【設立】2008年
【支社】大阪、岡山、札幌、京都、松江 【累計実績数】39件 ※2017年以降2021
  年5月末まで 【主な実績業種】IT、製造、建設、不動産、物流等
  • アドバイザリー クロスボーダー 独立系
							バリューアドバイザリー合同会社
							【本社】〒150-0002 東京都渋谷区渋谷2-10-15 エキスパートオフィス渋谷7階
  TEL.03-6914-0702 https://www.value-advisory.co.jp/
【代表】代表社員、公認会計士、税理士 小島 公彦
【設立】2016年 【累計実績数】246件(設立~2021年6月末までの業務完了件数)
【主な実績業種】業種問わず小売・製造から金融系まで実績あります
  • 金融機関系 アドバイザリー 資本政策
								ABNアドバイザーズ株式会社
								【本社】〒102-0084 東京都千代田区二番町4-3 二番町カシュービル3階
  TEL.0120-077-220(代表)https://www.abn-advisors.co.jp/
【代表】代表取締役社長 川畠 慎也 【設立】2017年
【累計実績数】非公表
【主な実績業種】各種工事業、飲食・小売業、各種サービス業、各種製造業等

2021年7月27日での情報です。

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